面对西方集体制裁，俄罗斯富豪的资产保值策略

美国总统拜登3月1日宣布，美国司法部将成立工作组调查俄罗斯寡头的“犯罪行为”，并与欧洲盟友一道没收他们的游艇、豪宅和私人飞机等“非法财富”。 随着西方对俄罗斯的制裁升级，俄罗斯亿万富翁正将他们的超级游艇转移到马尔代夫等国家。 与此同时，由于卢布贬值和现金流受限，俄罗斯和乌克兰的许多投资者再次将艺术品、奢侈品、加密货币等视为资金的“避风港”。

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西方世界的集体制裁

当地时间2022年2月21日，俄罗斯单方面宣布承认乌兹别克斯坦独立，引发西方国家严厉制裁，而随之而来的俄乌军事冲突加剧了制裁。 西方国家最初对特殊地区的投资采取禁令，对俄罗斯个别政客针对俄罗斯进行制裁，并逐渐扩大到贸易、金融、体育甚至文化领域，实施全方位制裁。

经济制裁

金融制裁

一是切断俄罗斯银行与“环球银行金融电信协会”支付系统（SWIFT）的联系，使俄罗斯与国际主流跨境支付系统脱钩。

二是限制俄罗斯金融机构接入主流货币体系（美元、欧元、日元），禁止境内实体参与俄罗斯主权债务交易，对俄罗斯实体实施债权和股权交易限制，同时取消俄罗斯公司股票从所有 FTSE Russell 股票指数中剔除。

三是冻结俄罗斯金融机构在西方国家的资产。 美国财政部先后实施多轮“黑名单”制裁。 通过将相关公司和个人列入“特别指定国民名单”（SDN名单），禁止与名单上实体建立经济联系，对其实施旅行禁令，并冻结其在本国的金融资产。

贸易制裁

以美国商务部为代表，在冲突发生后出台了一系列更全面、更严格的出口管制措施，在半导体、计算机、电信、信息安全设备、激光、传感器等领域对俄罗斯实施了严格的出口管制。 ，增加了新的俄罗斯许可要求和许可政策，禁止俄罗斯使用美国的设备、软件和蓝图生产产品，并阻止俄罗斯获得尖端技术。

文化制裁

西方对俄制裁波及文化等领域，波及俄罗斯普通民众。 俄罗斯指挥家瓦列里·捷杰耶夫（Valery Gergiev）因拒绝谴责俄罗斯进攻乌克兰而被德国慕尼黑爱乐乐团开除； 英国和爱尔兰的许多剧院取消了俄罗斯芭蕾舞剧《天鹅湖》的演出； 就连俄罗斯猫也未能幸免，受到了欧洲猫科动物国际联合会的“制裁”。

体育制裁

2月28日，国际奥委会发表措辞强硬的声明：“国际奥委会建议各国际单项体育联合会不要邀请俄罗斯运动员参赛”，加速了体育界的表态。 3月1日，国际滑联（ISU）、国际排联（FIVB）、国际足联（FIFA）均对俄罗斯实施“全面”禁赛。 随后，国际羽联和国际乒联也做出了同样的决定，暂停对俄罗斯和白俄罗斯球员的邀请。

上述针对俄罗斯的“禁足令”是全方位的，不仅是国家禁足（禁止在协会举办的活动中展示国歌和俄罗斯国旗），还包括具有俄罗斯国籍的人，包括球员、裁判员和官员参与协会的任何活动和工作。

“寡头”制裁

俄乌冲突爆发后，北约国家不仅对多家俄罗斯银行实施制裁，还针对不少俄罗斯富豪的海外资产。

美国

当地时间2月28日，白宫正式表示，将启动跨大西洋多边特别工作组，查明、追捕和冻结受制裁的俄罗斯企业和寡头的资产，“包括他们的游艇、他们的豪宅，以及我们的任何其他不良资产”。获得了可以定位和冻结的收益”。 司法部的新工作组由来自联邦调查局、法警、国税局、邮政检查局、国土安全调查局和特勤局的跨部门执法官员组成，将使用一切可用的工具来追踪和起诉违反制裁规定的人员。

日本

据日本时事通讯社报道，当地时间3月3日，日本政府宣布冻结白俄罗斯总统卢卡申科的资产。 制裁的原因是白俄罗斯支持并参与了俄罗斯对乌克兰的军事行动。 制裁对象是卢卡申科总统、7名白俄罗斯高官，以及白俄罗斯国家军工委员会等2个组织。 此外，日本政府还将冻结俄罗斯对外情报局局长纳雷什金和俄罗斯四大银行的资产。

德国、法国

俄罗斯《生意人报》老板、国际击剑联合会主席乌斯马诺夫拥有的豪华游艇露娜号（Luna），因在汉堡港进行维修，被德国当局直接扣留。 俄罗斯石油公司总裁谢钦拥有的豪华游艇Amore Vero（真爱号）也被法国扣押在里维埃拉的La Ciotat，随后“弃修紧急起航”。

意大利

当地时间3月4日，意大利经济财政部宣布没收俄罗斯富豪在该国价值1.4亿欧元的财产。 经济财政部表示，被没收的动产和不动产属于欧盟制裁名单上的俄罗斯富豪，目前已经完成没收一艘价值6500万欧元船只的程序。 目前，经济财政部金融安全委员会已核查俄罗斯在制裁名单上的个人和实体采取的冻结资金、动产和不动产经济资源的措施，以及正在进行的信息交流。

02

对俄罗斯及其亿万富翁的影响

在西方国家加强对俄罗斯的经济制裁后，卢布兑美元汇率跌至不到 1 美分的历史新低。 为抵消卢布贬值和通胀风险上升的影响，俄罗斯央行在2月底紧急加息1050个基点，将关键利率从9.5%上调至20%。 当天，俄罗斯央行还释放了7330亿卢布的缓冲。 俄罗斯经济一夜之间萎缩了 30% 至历史最低点，一些银行已经开始出现挤兑，尽管银行业负责人试图阻止全面的经济末日到来。

此外，无论是迫于政府压力，还是因对俄投资形式每况愈下，不少跨国公司纷纷宣布撤出对俄投资，或暂停在俄销售产品。 荷兰皇家壳牌公司正在退出俄罗斯的联合项目，并放弃为现已停产的 Nord Stream 2 天然气管道提供资金。 英国石油公司BP也“立即”减持了其在俄罗斯国家石油巨头Rodneft 19.75%的股份。 保时捷和宝马表示将关闭欧洲工厂； 丰田、奔驰和现代表示将停止在俄罗斯的生产； 福特、雷诺和宝马关闭了在俄罗斯的工厂。 此外，沃尔沃、捷豹路虎、大众、梅赛德斯-奔驰、丰田、本田、宾利、阿斯顿马丁、哈雷戴维森和劳斯莱斯都暂停了对俄罗斯的销售。

乌克兰战争爆发后，美国对普京和部分俄罗斯政要进行制裁。 英国、加拿大和其他超过 15 个国家已同意禁止俄罗斯亿万富翁的私人飞机飞越其领空。 随着西方国家对俄罗斯的制裁浪潮，俄罗斯亿万富翁的资产蒸发了830亿美元。

03

俄罗斯富人的应对策略

面对西方世界来势汹汹的制裁，俄罗斯富豪们早有未雨绸缪。 各国在采取措施之前，已经制定了详细的资产转移方案，并抓紧时间有序实施。

1.未雨绸缪，为多重身份做好准备

面对复杂多变的国际形势和拓展业务的需要，大部分俄罗斯富豪早已谋划多重身份，持有多国护照，以便在危机时刻寻求庇护，或进行事业和计划生育。 在美国“海外35人名单”制裁名单上，头号亿万富翁寡头、英国足球俱乐部老板罗曼·阿布拉莫维奇身家据悉超过138亿美元，资产包括以色列、葡萄牙等国护照。

罗曼·阿布拉莫维奇 (Roman Abramovich) 于 2018 年 5 月获得以色列公民身份，允许他无需旅游签证即可进入英国，从而解决了续签英国居留签证的长期拖延问题。 2021年4月，阿布进一步加强护照组合，通过葡萄牙塞法迪犹太人回归法获得葡萄牙公民身份和护照。 当阿布获得以色列公民身份后，他可以作为“非定居居民”（Non-Dom）在英国享受税收优惠； 如果他搬到以色列，他将不再是英国税务居民，可以住在以色列。 免税10年。 此外，即使他被要求在以色列纳税，他也不必解释他的财富来源。 此外，如果阿布决定不将以色列作为税收居所，则可以利用葡萄牙的非居民税收制度享受优惠的税收待遇。 他持有葡萄牙护照，其他欧盟国家也可能成为他的税务居留地，包括意大利、希腊、爱尔兰和马耳他。 因此，这些富人可以凭借“第二身份”或仅仅是税务居民身份，灵活利用当地的税收优惠和金融服务俄罗斯比特币被冻结，将大量资产转移至海外，进行全球资产配置和税收筹划。

2、做好资产隔离，积极保护财富

在许多情况下，房地产可以以公司名义拥有，不一定以个人名义拥有。 很多有钱人都是这样做的，而且相关的信息往往非常隐秘，很难暴露。 俄罗斯富豪的海外房产通常以海外离岸公司的名义持有，比如在英属维尔京群岛注册的海外公司。 据报道，在拥有英国房地产的700多家离岸公司中，至少有5%由俄罗斯公民直接持有。 当然，算上隐蔽性更强的，数量会更多。 长期以来，伦敦一直吸引着富有的俄罗斯人前来定居、购房和投资，英国政府也与俄罗斯寡头们保持着甜蜜的关系。 “伦敦毕业生”是对这种亲密关系的恰当描述。

与此同时，俄罗斯经济金融领域的寡头也在纽约拥有巨额房产。 这是因为近20年来，纽约房地产业成功获得了美国反洗钱法的“暂时豁免”。 因此，这些寡头可以成功地利用一家持有巨额资产的离岸公司或信托。 据调查神秘离岸世界的非营利组织全球见证 (Global Witness) 称，至少有 12 万亿美元隐藏在寡头的离岸账户中。

不仅是俄罗斯的富豪，其他国家的超级富豪，在实践中，大多采用离岸公司、离岸信托、家族基金会等方式进行全球资产配置，从而实现资产隔离和保护。 因此，俄罗斯亿万富翁虽然住豪宅或乘游艇出行，但要证明豪宅或游艇是他的，确实很难。

3.替代资产配置，保值

俄乌战争以来，俄罗斯股市遭受重挫，莫斯科证券交易所指数仍处于休市状态。 在地缘政治紧张局势中，俄罗斯和乌克兰的公民正在寻找自己金融机构的替代方案，许多富有的俄罗斯人正在转向奢侈珠宝和手表。 虽然苹果、耐克、能源巨头 BP 等已退出俄罗斯，但欧洲最大的奢侈品集团 LVMH 仍在艰难经营。 宝格丽集团旗下品牌宝格丽 (Bulgari) 首席执行官让-克里斯托夫·巴宾 (Jean-Christophe Babin) 表示，过去几天，由于严重的现金流限制，宝格丽在俄罗斯门店的销售额有所上升。 宝格丽也不例外。 卡地亚仍在俄罗斯销售珠宝和手表，以及斯沃琪集团的欧米茄手表和劳力士手表。 与黄金一样，奢侈珠宝和手表也可以作为保值工具和通胀对冲工具，在经济动荡时期保值甚至升值。 据悉，热门手表在二级市场上可以以零售价三到四倍的价格易手。

此外，自俄罗斯上周对乌克兰发起特别军事行动以来，加密货币价格飙升。 为了减轻西方制裁的影响，许多俄罗斯人将迅速贬值的卢布换成了加密货币。 与此同时，由于乌克兰政府限制公民的电子资金交易，乌克兰人也转向比特币和价值与美元挂钩的稳定币等加密货币。

4.寻找避风港

最先走的是德里帕斯卡，他是俄罗斯、目前全球最大的铝业公司俄罗斯铝业公司的创始人，身家29亿美元。 其游艇于2月从斯里兰卡出发，历时20天，于3月1日抵达马尔代夫。 俄罗斯亿万富翁青睐马尔代夫。 第一，与美国没有引渡协议，相对安全。 其次，这里是俄罗斯游客的最爱。

相比之下，俄罗斯石油大亨阿列克佩罗夫的逃亡之路则更为曲折。 该游艇于当地时间3月1日从西班牙巴塞罗那出发，于3月2日驶入黑山蒂瓦特港。由于黑山是北约成员国，对它来说并不安全，更何况黑山是计划于2025年加入欧盟。此前，黑山外长表示，黑山将与欧盟一道对俄罗斯实施制裁。 于是在当地时间3月2日凌晨，阿列克佩罗夫再次启程，以12.7节的航速向南航行。 预期的目的地仍然是马尔代夫。

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总结

年初以来，俄罗斯和乌克兰局势动荡不安，大国博弈下地缘政治风险急剧上升。 美国通胀爆发，加息预期增强，全球避险情绪迅速升温。 在政治和经济风险的双重叠加下，高净值人群应尽快进行身份规划，灵活调整资产配置方案俄罗斯比特币被冻结，才能在动荡局势中占据主动。

结尾